El Silicon Valley Bank (SVB) fue intervenido el viernes y rescatado ayer domingo 13 de marzo por Washington. En dos días se produjo la quiebra del 14º banco de Estados Unidos (jueves y viernes). Las decisiones públicas no se hicieron esperar. El objetivo: proteger la economía del país dando confianza en el sistema financiero.

AGENCIAS

El banco tenía relaciones con más de 1,500 empresas que trabajan en tecnologías destinadas a frenar el calentamiento global. Que crea proyectos de energía solar, hidrógeno y almacenamiento en baterías. Según su página web, el banco les concedió miles de millones en préstamos.

Con la quiebra del Silicon Valley Bank, quedó claro que algunas de las peores víctimas han sido empresas que desarrollan soluciones para la crisis climática.

“Silicon Valley Bank era en muchos sentidos un banco climático“, dijo Kiran Bhatraju, director ejecutivo de Arcadia, el mayor gestor solar comunitario del país. “Cuando tienes a la mayoría del mercado bancando a través de una institución, va a haber muchos daños colaterales”.

Los proyectos solares comunitarios parecen especialmente afectados. Silicon Valley Bank dijo que dirigió o participó en el 62% de las operaciones de financiación de proyectos solares comunitarios, que son proyectos solares a menor escala que a menudo sirven a zonas residenciales de bajos ingresos.

La devastación llega en un momento crítico para una industria naciente que es fundamental en el esfuerzo por reducir los gases de efecto invernadero que calientan peligrosamente el planeta. El gobierno federal depende de las empresas de tecnología climática para desarrollar las innovaciones necesarias, y ha prometido miles de millones en exenciones fiscales para ayudarlas a crecer y madurar.

“Si la rueda de inercia de la financiación de la innovación climática en fase inicial se detiene durante estos años críticos, va a ser un gran problema”, dijo Daniel Firger, fundador de Great Circle Capital Advisors, que asesora sobre cuestiones de financiación sostenible.

Riesgos a la vista

La quiebra del Silicon Valley Bank amenaza con hacer descarrilar lo que era una parte rápida y creciente del sector del capital riesgo. El año pasado se invirtieron más de 28.000 millones de dólares en nuevas empresas de tecnología climática, una cifra muy superior a la del año anterior, según HolonIQ, un proveedor de datos.

“La tecnología climática es uno de los pocos puntos brillantes en una recesión tecnológica general”, afirma Sarah Sclarsic, socia directora de Voyager, una empresa de capital riesgo con inversiones en empresas de tecnología climática. “No se trata de gente de Silicon Valley creando aplicaciones para compartir fotos. Se trata de gente de todo el país, de Detroit y Texas y de todos los lugares intermedios, construyendo cosas que importan”.

Gabriel Kra, director gerente de Prelude Ventures, una empresa de capital riesgo dedicada a la tecnología climática que gestiona 1.500 millones de dólares, pasó el fin de semana ayudando a las empresas de su cartera que tenían depósitos en el banco a resolver sus necesidades inmediatas de efectivo.

“A corto plazo hay empresas que corren el riesgo de no pagar las nóminas”, dijo. “Estamos luchando para proporcionar esa liquidez a esas empresas en los próximos días”.

Peter Reinhardt, director ejecutivo de Charm Industrial, una empresa de eliminación de carbón de cinco años de antigüedad, dijo que sacó unos cuantos millones de dólares en depósitos del banco la semana pasada.

“Sacamos la mayor parte de nuestro efectivo el jueves”, dijo Reinhardt, cuya empresa utiliza plantas para absorber dióxido de carbono, luego lo licua y lo almacena bajo tierra. “Cuando quedó claro que todo el mundo estaba retirando su dinero, la psicología te obliga a correr también”.

Otros tuvieron menos suerte. Ethan Cohen-Cole, director ejecutivo de Capture6, dijo que su empresa tenía unos 4 millones de dólares de depósitos en cuentas del mercado monetario gestionadas por el Silicon Valley Bank. La empresa, con sede en Berkeley, California, fabrica dispositivos que eliminan el carbono de la atmósfera.

El Sr. Cohen-Cole dijo que esperaba poder pagar las nóminas mensuales de sus aproximadamente 20 empleados, gracias al seguro de 250.000 dólares proporcionado por la Federal Deposit Insurance Corporation.

Pero aunque confiaba en que Capture6 acabaría recuperando la mayor parte de su dinero, al Sr. Cohen-Cole le preocupaba que la perspectiva de retrasos en el acceso al resto de los fondos de su empresa -o incluso la amenaza de algunas pérdidas irrecuperables- pudiera complicar las relaciones con algunos proveedores y socios.

“Está bien pagar las nóminas, pero también hay que construir algo”, afirma. “Si tu dinero está inmovilizado, esa posibilidad podría asustar a los socios. Estar expuesto a esto conlleva riesgos comerciales”.

Para muchas empresas, la mayor preocupación es esta incertidumbre sobre la capacidad de realizar inversiones sustanciales en los próximos meses.

“No sabes si debes seguir construyendo tu laboratorio o invirtiendo en investigación y desarrollo, o necesitas racionar el dinero que aún tienes para los próximos meses”, dijo el Sr. Kra. “¿Te van a mirar con recelo los proveedores o socios, o se van a retrasar o encarecer las cosas?”.

Muchas de las empresas que están trabajando actualmente en la ampliación de sus operaciones estaban preparadas para aprovechar los créditos fiscales incluidos en la Ley de Reducción de la Inflación, la legislación federal sobre el clima firmada por el Presidente Biden el año pasado.

Impacto global a la ley climática

Si esas empresas fracasan o se quedan rezagadas, el impacto global de la ley climática podría verse disminuido, afirmó Varun Sivaram, ejecutivo de Orsted, una empresa de energías renovables. Hasta hace poco, Sivaram trabajaba con John Kerry, el enviado especial de Biden para el clima.

“Las empresas de tecnología climática pueden tener problemas para hacer grandes inversiones en proyectos de demostración, líneas piloto e investigación y desarrollo”, dijo Sivaram. “Todas esas inversiones son necesarias para escalar lo más rápidamente posible y aprovechar las ventajas del I.R.A.”.

El Sr. Bhatraju dijo que su empresa pudo recuperar la mayor parte de sus depósitos del banco la semana pasada. Su mayor preocupación era que los promotores de energía solar, que dependían de Silicon Valley Bank para préstamos y líneas de crédito para construir sus proyectos, ahora tendrían que buscar nueva financiación.

“Es probable que los proyectos sufran retrasos significativos, ya que los promotores tendrán que buscar nuevas fuentes de capital”, afirmó.

Ante la incertidumbre sobre el futuro del Silicon Valley Bank, los inversores y ejecutivos se apresuraron a buscar opciones para las empresas que necesitan dinero rápido.

Dimitry Gershenson, director ejecutivo de Enduring Planet, un pequeño prestamista a empresas climáticas, dijo que estaba trabajando con otros inversores para crear un fondo que proporcionaría capital a corto plazo a las empresas afectadas. En sólo 24 horas, dijo, el grupo había recibido casi 100 solicitudes de ayuda, que representan más de 500 millones de dólares en activos en riesgo.

“Normalmente no se crea un fondo en dos días, pero vamos a hacerlo”, afirmó.

Hay indicios de que, cuando se calmen los ánimos, el sector de la tecnología climática contará con un nuevo prestamista.

La esperanza de otro respaldo

El viernes, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos anunció la intervención del banco. El regulador estadounidense, en un comunicado, señaló que «todos los depositantes asegurados tendrán acceso completo a sus depósitos asegurados a más tardar el lunes 13 de marzo de 2023 por la mañana».

Ayer domingo se tomaron decisiones más drásticas con todos los organismos interesados. En una acción coordinada entre el Tesoro de Estados Unidos, la Reserva Federal y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos anunciaron el rescate de los depositantes del SVB.

«Estamos tomando medidas decisivas para proteger la economía de los EE.UU. mediante el fortalecimiento de la confianza pública en nuestro sistema bancario. Este paso garantizará que el sistema bancario de los EE.UU. continúe desempeñando sus funciones vitales de proteger los depósitos y brindar acceso al crédito a los hogares y las empresas de una manera que promueva un crecimiento económico sólido y sostenible», señaló el comunicado.

TE PUEDE INTERESAR ♦  76% de PyMEs mexicanas no forma parte de la Economía de la Experiencia